🔎 [2025 고배당 ETF 완전 분석] TSLY vs NVDY – 무엇이 당신에게 적합한가?

 

미국 고배당 ETF 시장에서 최근 핫한 관심을 받는 두 종목,
바로 **TSLY (테슬라 기반)**와 **NVDY (엔비디아 기반)**입니다.

두 ETF는 YieldMax 시리즈로,
기초 주식을 직접 보유하지 않고 옵션 전략(커버드콜)을 활용하여 초고배당을 실현합니다.
그렇다면, 과연 이 ETF들이 지속 가능한 현금흐름 자산인지?
단기 수익에 적합한 상품인지? 지금부터 상세히 분석해보겠습니다.

 

🧩 ETF 기본 정보

항목TSLYNVDY

ETF명	YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF	YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF
기초 자산	테슬라(TSLA)	엔비디아(NVDA)
전략	커버드콜 옵션 수익화	동일
설정일	2023년 7월	2023년 10월
현재 주가 (2025.6 기준)	$8.63	$16.15
운용보수 (Expense Ratio)	0.99%	0.99%
배당주기	월간 + 주간 형태	동일
연간 배당 수익률	약 60–70%	약 50–55%
자본환급(Return of Capital) 비중	약 95% 이상	약 95% 이상
수익 구성	옵션 프리미엄 + 부분 자본환급	동일

 

 

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💸 수익 시뮬레이션 (초기 투자금: $10,000 기준)

📍 주당 월 배당금 가정

• TSLY: $0.42
• NVDY: $0.72

계산 결과:

항목TSLYNVDY

매수 주식 수	1,158주	619주
월 배당 수익	$486.4	$445.7
연간 총 배당	$5,837	$5,348
연 수익률	58.3%	53.4%
원금 회수 예상 기간	약 20.5개월	약 22.4개월

 

⚠️ 단순 계산이며, 실제 배당금 및 주가 변동 가능성 존재

 

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⚠️ 리스크 분석: “왜 조심해야 하나요?”

리스크 유형설명

🎭 자본환급 배당	수익이 아니라 자기 돈을 나눠주는 구조. 배당이라기보다 ‘부분 인출’에 가까움
📉 주가 하락 리스크	TSLA·NVDA가 급락할 경우, 커버드콜 전략은 방어력 없음
🔒 상승 제한 리스크	콜옵션 매도 구조상 주가 상승 시 수익 제한됨
💸 수수료 부담	연 0.99% + 간접 비용 → 장기수익률을 깎아먹음
⚠️ 배당 지속성 불확실	배당금이 매월 동일하지 않고, 시장 상황에 따라 변동 (2024년 기준 이미 삭감 사례 존재)

 

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📉 주가 하락 시나리오 예측

가정TSLYNVDY

주가 연 10% 하락	연말 주가 $7.77	연말 주가 $14.53
자본 손실	-$1,000 이상	-$1,250 이상
총 수익 (배당 포함)	$4,837	$4,098
실질 수익률	약 48%	약 40% (자본 손실 포함 기준)

 

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🧠 어떤 투자자에게 적합한가?

유형TSLYNVDY

✨ 단기 현금흐름 중심	✅ 적합	✅ 적합
🔒 원금 보존 중시형	❌ 부적합	❌ 부적합
📉 하락장 대비 필요	❌ 커버드콜은 방어력 없음	❌ 동일
🧓 은퇴 생활자	⚠️ 배당 변동성 고려 필수	⚠️ 상대적 안정
📊 포트 다양화 목적	⚠️ TSLA 집중 리스크 존재	✅ NVDA 기반 안정성 상대적 우위

 

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📈 포트폴리오 전략 예시

 

① TSLY/NVDY 각각 20%

② SCHD (배당 성장형) 30%

③ JEPI (월배당 + 커버드콜) 20%

④ 현금 or 단기채 ETF (현금방어) 30% → 총 100%

👉 이렇게 구성하면 월현금흐름 확보 + 일부 방어력 + 성장 가능성을 동시에 추구할 수 있습니다.