💰 YMAX ETF 완전분석 – 2025년 주배당 ETF의 끝판왕?– 매주 배당에 연 80% 수익률? 과연 진짜일까

 

📌 YMAX란?

**YMAX (YieldMax Universe Fund of Option Income ETFs)**는
YieldMax 시리즈의 고배당 ETF들을 모아둔 '펀드 오브 펀드(Fund of Funds)'형 ETF입니다.
콜옵션 프리미엄 전략과 초고빈도 배당 지급 구조가 특징입니다.

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📊 YMAX 기본 정보 (2025년 6월 기준)

항목정보

ETF명	YieldMax Universe Fund of Option Income ETFs
티커	YMAX
운용사	Tidal Financial Group
설정일	2023년 12월
운용규모 (AUM)	약 $900M
현재 주가	$13.63
연간 배당금 (TTM)	약 $8.34
배당주기	주간 배당 (Weeklies)
30일 SEC 수익률	88.53%
운용보수	1.28%

 

 

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🏦 수익 구조: YMAX의 배당은 어디서 나오나?

YMAX는 다음과 같은 구조로 수익을 창출합니다:

1. 기초 ETF (예: TSLY, APLY, NVDY 등) 에 투자
2. 이 ETF들은 콜옵션을 매도해 옵션 프리미엄 수취
3. 이 프리미엄을 주간 또는 월간 배당금으로 지급
4. 일부는 자본환급(Return of Capital, ROC) 형태로 구성됨

✅ 예시: AAPL 기반 옵션 ETF (APLY)에서 프리미엄 수익 발생 →
이를 포함한 구성 ETF들이 YMAX로 모여 일괄 배당 지급

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💸 배당금 vs 자본환급 비중

• YMAX의 배당금의 90% 이상이 ROC(자본환급)
• 이는 ‘진짜 수익’이 아닌, 자기 자산 일부를 돌려주는 구조일 수 있음
• 배당은 높지만 기초 자산가치 하락 + 세금 상환 유예 구조에 주의

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📉 리스크 요인 정리

리스크설명

총수익 감소 리스크	장기보유 시 자본 훼손 위험 있음 (실제 수익률은 제로에 가까울 수 있음)
옵션 전략 리스크	주가 상승 제한, 하락 시 방어력 부족
고배당 착시 효과	배당금 높지만 실질 수익이 아닌 경우 다수
수수료 부담	보수 1.28%는 ETF 중 상당히 높은 편

 

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🧠 어떤 투자자에게 적합할까?

투자자 유형적합 여부설명

✔ 현금흐름 중시형	✅ 적합	매주 배당 수령 원할 때
✔ 단기 수익 집중형	✅ 적합	수익 실현 빠르게 원하는 경우
❌ 장기 성장형	❌ 비추천	자산 훼손 리스크 큼
❌ 초보 투자자	❌ 비추천	구조 이해가 어렵고 변동성 높음

 

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🔁 대안 비교: YMAX vs 경쟁 ETF

항목YMAXJEPIQYLD

배당주기	매주	매월	매월
배당수익률	60~80% (추정)	8~10%	10~12%
전략	옵션 ETF 묶음	커버드콜 + 주식	나스닥 커버드콜
장기수익률	매우 낮음	안정적	저조
구조 안정성	❌ 낮음	✅ 보통	✅ 보통

💵 YMAX 연간 배당 수익 시뮬레이션

 

초기 투자금	$10,000
주당 가격	$13.63
매수 가능한 주식 수	약 733.68주
주당 주간 배당금	$0.16
주간 배당 수익	약 $117.39
연간 총 배당 수익	약 $6,104.18
연간 수익률(추정)	61.04%

📈 주간 배당 수익 추이

• 매주 약 $117.39씩 꾸준히 수익 발생
• 총 52주 기준 약 $6,104.18

📊 월별 배당 수익 추이

• 월 평균 약 $469.56의 현금 흐름
• 생활비 보조나 고정 수입 전략에 적합
• 초기 투자금 $10,000을 회수하고 순수익(플러스 수익) 상태가 되기 위해서는 즉, 약 1년 9개월 이상 보유해야 원금 초과 수익을 실현할 수 있다는 뜻입니다.약 86주 (약 21.5개월) 동안YMAX의 현재 수준의 배당금 ($0.16/주/주간) 을 꾸준히 받아야 합니다.